전설로 떠나는 월가의 영웅 - 피터 린치, 존 로스차일드

전설로 떠나는 월가의 영웅 - 피터 린치, 존 로스차일드

“어떤 경로로 종목을 발굴하더라도 성급하게 주식을 매수해서는 안 된다. 사무실이나 쇼핑몰에서 얻은 정보든, 먹어본 음식이나 구입한 상품과 같이 직접 체험해서 얻은 정보든, 주식 중개인에게 들은 정보든.”
​
“종목의 수에 얽매이지 말고 종목의 내용을 살펴라. 단순히 많은 기업에 투자했다고 해서 위험이 분산되었다고 말할 수 없다.”
​
“나는 주식을 매수하기 전에 이 주식에 흥미를 느끼는 이유, 이 회사가 성공하기 위해 필요한 요건, 장래에 예상되는 걸림돌 등에 대해 혼잣말 하기를 좋아한다. 이 2분 독백은 소곤거려도 좋고, 근처에 있는 동료에게 들릴 정도로 크게 떠들어도 좋다. 일단 주식의 스토리를 가족, 친구, 개에게 들려주고 어린아이도 이해할 만큼 쉬운 말로 설명할 수 있다면 상황을 적절하게 파악하고 있는 셈이다.”

 

오래 전에 읽었던 책인데 이건님의 번역 개정판으로 다시 한 번 읽었다. 원제는 One Up on Wall Street로 해석하면 "월가보다 한 발 먼저" 정도. 피터 린치는 월스트리트 역사상 가장 성공한 펀드매니저이자 마젤란 펀드를 펀드 매니저로서 그의 자서전 이기도 하다. 고전은 언제나 읽어도 새롭다.

 

도움이 될 만한 내용을 발췌해 보면

 

* 투자 준비

  - 주식시장이 아니라 기업에 투자하라.

  - 주식의 당기 등락을 무시하라.

  - 경제를 예측하는 것은 소용없는 일이다.

  - 투자한 종목을 관리하는 것은 스터드 포커 게임을 하는 것과 같다.

 

* 종목 선정

  - 투자하는 주식의 속성과 구체적인 투자 이유를 파악하라.

  - 대기업은 주가의 움직임이 작고, 소기업은 주가의 움직임의 크다.

  - 연성장률이 50~60퍼센트인 기업은 경계하라.

  - 인기 업종의 인기 종목을 피하라.

  - 고리타분하고 평범해 보이며 아직 관심을 보이지 않는 단순한 회사에 투자하라.

  - 틈새를 확보한 회사를 찾아라.

  - 주가수익비율을 세심하게 분석하라.

  - 계속해서 자사주를 매입하는 회사를 찾아라.

  - 회사의 과거 배당실적을 조사하고, 과거 침체기에 이익이 어떠했는지 확인하라.

  - 기관투자자의 보유량이 적거나 없는 회사를 찾아라.

  - 주식 연구에 적어도 매주 한 시간을 투자하라.

  - 인내심을 가져라. 서두른다고 주가가 오르는 것은 아니다.

  - 장부가치만 보고 주식을 매입하는 것은 위험한 착각이다.

  - 의심스러우면 투자를 연기하라.

 

* 장기적 관점

  - 다음 달이나 내년, 또는 3년 뒤 어느 날 시장이 가파르게 하락할 수 있다.

  - 시장 하락은 우리가 좋아하는 주식을 살 수 있는 훌륭한 기회다.

  - 대박 종목은 항상 뜻밖의 종목 가운데 나왔고, 인수 대상 종목은 더욱 뜻밖의 종목 가운데서 나왔다.

  - 대형우량주에 투자하여 20~30퍼센트가량의 수익을 몇 차례 반복하는 방법으로 큰 돈을 벌 수 있다.

  - 주가는 회사의 기본과 반대 방향으로 움직이는 때도 더러 있지만, 장기적으로는 이익의 방향과 지속성을 따라간다.

  - 현재 실적이 부진한 기업은 실적이 더 나빠질 수도 있다.

  - 회사의 전망이 신통치 않은데도 단지 주가가 싸다는 이유로 매입하면 돈을 잃는다.

  - 기업이 성장하는 데는 이유가 있다. 고성장주라도 영원히 성장하는 것은 아니다.

  - 보유 중인 주식이 실제 가치를 벗어났고, 더 좋은 투자 대상이 나타났다면, 그 주식을 팔고 다른 다른 종목으로 교체하라.

   - 유리한 카드가 나오면 판돈을 올리고 불리한 카드가 나오면 판돈을 줄여라.

   - 꽃(우량주)을 뽑아내고 잡초(불량주)에 물을 준다면 실적을 개선할 수 없다.

   - 새로운 아이디어에 항상 마음을 열어 놓으라.